
焦點(diǎn)快報(bào)!巴菲特這40句話,值得一讀再讀
導(dǎo)讀:
(資料圖片僅供參考)
任何刺激你瞎折騰的環(huán)境,都要遠(yuǎn)離。華爾街無疑就是這樣的環(huán)境。要是你真能看懂生意,你擁有的生意不應(yīng)該超過六個(gè)。要是你能找到六個(gè)好生意,就已經(jīng)足夠分散了,用不著再分散了,而且你能賺很多錢。
一、別做安全邊際以外的事
1
假設(shè)你遞給我一把槍,里面有1000個(gè)彈倉、100萬個(gè)彈倉,其中只有一個(gè)彈倉里有一顆子彈,你說:「把槍對準(zhǔn)你的太陽穴,扣一下扳機(jī),你要多少錢?」我不干。你給我多少錢,我都不干。
要是我贏了,我不需要那些錢;要是我輸了,結(jié)果不用說了。這樣的事,我一點(diǎn)都不想做,但是在金融領(lǐng)域,人們經(jīng)常做這樣的事,都不經(jīng)過大腦。
2
假設(shè)年初你有1億美元,如果不上杠桿,能賺10%,上杠桿的成功率是99%,能賺20%,年末時(shí)你有1.1億美元,還是1.2億美元,有區(qū)別嗎?沒一點(diǎn)區(qū)別。
要是年末你死了,寫訃告的人可能有個(gè)筆誤,雖然你有1.2億,但他寫成了1.1億。多賺的錢有什么用?一點(diǎn)用沒有。對你、對你的家人,對別人,都沒用。
3
我們基本上沒借過錢,當(dāng)然我們的保險(xiǎn)公司里有浮存金,但是我壓根沒借過錢。我只有1萬塊錢的時(shí)候都不借錢,不借錢不一樣嗎?我錢少的時(shí)候做投資也很開心。我根本不在乎我到底是有1萬、10萬,還是100萬。除非遇上了急事,比如生了大病急需用錢。
4
如果你現(xiàn)在有1塊錢,以為將來有2塊錢的時(shí)候,自己能比現(xiàn)在過得更幸福,你可能想錯(cuò)了,別以為賺10倍或20倍能解決生活中的所有問題,這樣的想法很容易把你帶到溝里去。在不該借錢的時(shí)候借錢,或者急功近利、投機(jī)取巧,做自己不該做的事,將來都沒地方買后悔藥。
二、能看懂的生意才是好生意
5
美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利·考夫曼有這么一句名言:「破產(chǎn)的有兩種人,一種是什么都不知道的,一種是什么都知道的?!瓜M蠹夷芤詾榻?。
6
我喜歡我能看懂的生意,我用這一條篩選,90%的公司都被過濾掉了。有些東西明知道自己不懂,就不能做。
7
我不喜歡很容易的生意,生意很容易,會招來競爭對手,我喜歡有護(hù)城河的生意。我希望擁有一座價(jià)值連城的城堡,守護(hù)城堡的公爵德才兼?zhèn)洌疫@座城堡周圍有寬廣的護(hù)城河。
我經(jīng)常對伯克希爾子公司的管理者說,加寬護(hù)城河。往護(hù)城河里扔鱷魚、鯊魚,把競爭對手擋在外面。這要靠服務(wù)、靠產(chǎn)品質(zhì)量、靠成本,有時(shí)候要靠專利或營業(yè)地點(diǎn)。我要找的就是這樣的生意。在哪能找到這樣的生意呢?我從那些簡單的產(chǎn)品里尋找好生意。
其實(shí)很容易理解,當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況良好,管理層德才兼?zhèn)?,這樣的生意,我能大概看出來它們十年后會怎樣。有的生意,我看不出來十年后會怎樣,我不買。
像甲骨文、蓮花、微軟這些公司,我就搞不懂它們的護(hù)城河十年之后會怎樣。蓋茨是我遇到過的最優(yōu)秀的商業(yè)奇才,微軟也擁有巨大的領(lǐng)先優(yōu)勢,但我真不知道微軟十年后會怎樣,也無法確切地知道微軟的競爭對手十年后會怎樣。
不過,我知道口香糖生意十年后會怎樣,互聯(lián)網(wǎng)再怎么發(fā)展,都不會改變我們嚼口香糖的習(xí)慣,好像沒什么能改變我們嚼口香糖的習(xí)慣??隙〞懈嘈缕贩N的口香糖出現(xiàn),但白箭和黃箭會消失嗎?不會。
我自己設(shè)想,要是我有10億美元,能傷著這家公司嗎?給我100億美元,讓我在全球和可口可樂競爭,我能傷著可口可樂嗎?我做不到。這樣的生意是好生意。
8
無論什么時(shí)候,都要知道自己在做什么,這樣才能做好投資。必須把生意看懂了,有的生意是我們能看懂的,但不是所有生意我們都能看懂。
9
我們不管一家公司是大盤、小盤、中盤、還是超小盤,我們只考慮這么幾點(diǎn):這家公司的生意我們能不能看懂?這家公司的管理層我們喜不喜歡?這家公司的價(jià)格是否便宜?
三、買股票就是買公司,市場下跌是好機(jī)會
10
如果你投資的公司本身都不賺錢,你也很難賺錢。
11
人們買完股票后,第二天一早就盯著股價(jià),看股價(jià)決定自己的投資做得好不好,糊涂到家了。買股票就是買公司,這是格雷厄姆教給我的最基本的道理。
記住,你買的不是股票,而是公司的一部分所有權(quán)。只要公司生意好,而且你買的價(jià)格不是高得離譜,你的收益也差不了,投資股票就這么簡單。
12
我更愿意看到市場下跌,大跌的時(shí)候更容易買到好貨,更容易把錢用好,要投資股票,這是你必須首先學(xué)會的一個(gè)道理。
13
自己要買什么,一定要有個(gè)理由,說不出來理由的,別買。
14
有的人把買股票當(dāng)成看賽馬,那無所謂了,但如果你是在投資的話,投資是把資金投進(jìn)去,確定將來能以合適的收益率收回資金。
15
我們想的不是怎么獲得超高的回報(bào)率,而是始終牢記永遠(yuǎn)不虧錢。
16
最值得買的公司,是那些你覺得從數(shù)字上看很貴,舍不得買,但還是很想買的公司。
四、守住能力圈,認(rèn)定好生意
17
一門生意,要是你不能一眼看懂,再花一兩個(gè)月的時(shí)間,你還是看不懂。要看懂一門生意,必須有足夠的背景知識才行,而且要清楚自己知道什么,不知道什么,這是關(guān)鍵。我常說的能力圈就是這個(gè)意思,要清楚自己的能力圈。
18
每個(gè)人都有自己的能力圈,重要的不是能力圈有多大,而是待在能力圈的范圍之內(nèi)。如果主板中有幾千家公司,你的能力圈只涵蓋其中的30家,只要你清楚是哪30家,就可以了。
19
只要是好生意,別的什么東西都不重要,擇時(shí)很容易掉坑里。只要是好生意,我就不管那些大事小事,也不考慮今年明年如何之類的問題。
好生意,你能看出來它將來會怎樣,但是不知道會是什么時(shí)候??匆粋€(gè)生意,你就一門心思琢磨它將來會怎么樣,別太糾結(jié)什么時(shí)候。把生意的將來能怎么樣看透了,到底是什么時(shí)候,就沒多大關(guān)系了。
20
對于我和我的合伙人查理·芒格來說,我們犯過的最大的錯(cuò)誤不是做錯(cuò)了什么,而是該做的沒做。在這些錯(cuò)誤中,我們對生意很了解,本來應(yīng)該行動,但不知道怎么了,我們就在那猶豫來猶豫去,什么都沒做。
21
我不研究宏觀問題,投資中最緊要的是弄清什么事是重要的、可知的。如果一件事是不重要的、不可知的,那就別管了。
22
一般的咨詢機(jī)構(gòu)的套路是這樣的,先把他們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉出來遛兩圈,講一些大的宏觀格局,然后自上而下地分析,我們覺得那些都是胡扯。
23
我們在決定買不買一家公司時(shí),從來不把我們對宏觀問題的感覺作為依據(jù)。我們不看關(guān)于利率或公司盈利的預(yù)測,看了沒用。
五、做時(shí)間的朋友,靠不折騰賺錢
24
一年找到一個(gè)好的投資機(jī)會,然后一直持有,等待它的潛力充分釋放出來。在一個(gè)人們每五分鐘就來回喊報(bào)價(jià)的環(huán)境里,在一個(gè)別人總把各種報(bào)告塞到你面前的環(huán)境里,很難做到持有不動。華爾街靠折騰賺錢,你靠不折騰賺錢。
25
要是在座的各位每天都相互交易自己的投資組合,所有人最后都會破產(chǎn),所有的錢最后都會進(jìn)到中間商的口袋里。
換個(gè)做法,你們都持有一般公司組成的投資組合,50年里你們都一動不動,最后你們都會很有錢,你們的券商會破產(chǎn)。券商像這樣一個(gè)醫(yī)生,他讓你換藥的次數(shù)越多,他賺得越多。
他要是給你一種藥,把你的病根治了,他只能做成一筆買賣,一筆交易,然后就沒了。如果他能讓你相信每天換各種藥吃對健康有益,這對他有好處,對賣藥的有好處,你會虧很多錢。你的身體好不了,還會破財(cái)。
26
任何刺激你瞎折騰的環(huán)境,都要遠(yuǎn)離。華爾街無疑就是這樣的環(huán)境。
27
不管買哪家公司,我們買的時(shí)候都不設(shè)定價(jià)格目標(biāo)。例如,我們是30買的,從沒想過漲到40、50、60或100就賣了,從來沒這樣過。我們希望自己買入的公司,現(xiàn)在看好,五年后一樣看好。
28
看一家公司正確的思維方式是,長期來看,這家公司是否能越來越賺錢?如果答案是能,別的問題都用不著問了。
29
時(shí)間是好生意的朋友,爛生意的敵人。如果長期持有一個(gè)爛生意,就算買得再便宜,最后也只能取得很爛的收益。如果長期持有好生意,就算買得貴了一些,只要長期持有,還是會取得出色的收益。
六、分散投資的生意,不應(yīng)超過6個(gè)
30
如果不是職業(yè)投資者,不追求通過管理資金實(shí)現(xiàn)超額收益率的目標(biāo),我覺得應(yīng)該高度分散投資。
31
要是你真能看懂生意,你擁有的生意不應(yīng)該超過六個(gè)。要是你能找到六個(gè)好生意,就已經(jīng)足夠分散了,用不著再分散了,而且你能賺很多錢。
我敢保證,你不把錢投到你最看好的那個(gè)生意,而是再去做第七個(gè)生意,肯定會掉到溝里。靠第七個(gè)最好的主意發(fā)家的人很少,靠最好的主意發(fā)家的人很多。
32
要是你問我,我要是把我的所有資金都投入到一家公司,二十年不動,我會選寶潔還是可口可樂,其實(shí)寶潔的產(chǎn)品線更多元化,但是比較起來,我認(rèn)為可口可樂的確定性比寶潔的確定性高。
寶潔可以入選我最看好的公司中的前5%,寶潔不會被競爭對手打垮,但是從將來二三十年看,在寶潔和可口可樂之間,我更看好可口可樂的銷量增長潛力和定價(jià)權(quán)。
33
我還是更喜歡產(chǎn)品本身賣得好的生意。麥當(dāng)勞這幾年的促銷活動越來越多,它越來越依賴促銷,而不是靠產(chǎn)品本身賣得好。相比之下,我更喜歡吉列,人們買鋒速3是因?yàn)樗麄兿矚g鋒速3這個(gè)產(chǎn)品本身,不是為了得到什么贈品才買的。
每天晚上,想想一兩億男人的胡子都在長,你睡覺的時(shí)候,男人們的胡子一直在長,你就能睡得很踏實(shí)。再想想,女人們都有兩條腿,這更好了。這個(gè)方法比數(shù)綿羊管用多了,要找就找這樣的生意。
七、給年輕人的幾點(diǎn)建議
34
習(xí)慣的枷鎖,開始的時(shí)候輕得難以察覺,到后來卻重得無法擺脫。
35
要是有個(gè)人讓我倒胃口,但是和他走到一起,我能賺1億美元,我會斷然拒絕,要不和為了錢結(jié)婚有什么兩樣?無論什么時(shí)候,都不能為了錢結(jié)婚,要是已經(jīng)很有錢了,更不能這樣。
36
我有一份我熱愛的工作,當(dāng)年我覺得賺1,000美元是一大筆錢的時(shí)候,我就喜歡我的工作。同學(xué)們,做你們喜歡的工作,要是你總做那些自己不喜歡的工作,只是為了讓簡歷上的工作經(jīng)歷更漂亮,那你真是糊涂了。
37
你財(cái)富自由之后想做什么工作,現(xiàn)在就該做什么工作,這樣的工作才是理想的工作。
38
做自己不喜歡的工作,不覺得有點(diǎn)像年輕的時(shí)候把性生活省下來,留到歲數(shù)大的時(shí)候再用嗎?或早或晚,你們都應(yīng)該開始做自己真心想做的事。
39
我們從來不想已經(jīng)過去的事,我們覺得未來有那么多值得期待的,何必對過去耿耿于懷。不糾結(jié)過去的事,糾結(jié)也沒用,人生只能向前看。
40
一輩子都做自己喜歡的事,交往自己喜歡的人。
編輯/emily
標(biāo)簽:
-
23
2023-0311年后《CSGO2》終于官宣 畫質(zhì)大幅提升夏天免費(fèi)升級
對于喜歡CS反恐精英游戲的玩家來說,《CSGO》網(wǎng)游是單機(jī)最好的繼承,然而它都是2012年發(fā)布的了,現(xiàn)在11年后《CSGO2》終于官宣了,Valve對游 -
22
2023-03Note12Turbo已上架開啟預(yù)約 影像模組采用無框鏡頭設(shè)計(jì)
3 月 22 日,Redmi 紅米手機(jī)官宣,Note 12 Turbo 定檔 3 月 28 日,并表示 Turbo 產(chǎn)品是 小金剛家族全新成員,定位在 Pro -
21
2023-03史上最強(qiáng)驍龍7系平臺來了!Redmi12Turbo即將發(fā)布
將于本月發(fā)布的Redmi Note 12Turbo帶來新的官宣,這款手機(jī)將在處理器和屏幕方面進(jìn)行升級,將會帶來多項(xiàng)同級別產(chǎn)品所沒有的驚喜和改進(jìn)。在 -
20
2023-03IcyDock推出了CP130 單反相機(jī)和攝像機(jī)轉(zhuǎn)換器
有沒有希望你能在你的單反相機(jī)或攝像機(jī)上使用最好的SSD?Icy Dock推出了CP130,一個(gè)整潔的適配器,作為單反相機(jī)和攝像機(jī)的轉(zhuǎn)換器,通過CFEx -
10
2023-03蘋果正在準(zhǔn)備更完美的iPhone 將配備真正的全面屏
蘋果正在準(zhǔn)備更完美的iPhone,其將配備真正意義上的全面屏。消息稱,蘋果遲遲沒有推出無劉海的iPhone,主要是真全面屏研發(fā)工作進(jìn)展不順利, -
15
2023-02傳iPhone15Pro將擁有更窄的邊框 2023年秋季發(fā)布
一位通常準(zhǔn)確的消息人士再次強(qiáng)調(diào)了他們之前關(guān)于iPhone15 Pro將擁有更窄的邊框的報(bào)告,盡管沒有透露任何新的細(xì)節(jié)。預(yù)計(jì)iPhone 15 Pro將于 -
14
2023-02中正評測曝光RTX4060跑分 性能比3060強(qiáng)太多
近日,數(shù)碼博主中正評測曝光了RTX4060的跑分成績。據(jù)悉,這次測試采用的是搭載i9-13900HX處理器的雷神ZERO。硬件方面,RTX 4060擁有3072個(gè) -
06
2023-02惠普新款I(lǐng)PSBlack面板顯示器上架 配備雷電4接口
惠普新款I(lǐng)PS Black面板顯示器Z32k G3已上架,價(jià)格為6999元。新款顯示器最大的亮點(diǎn)就是配備雷電4接口,擁有40Gbps的數(shù)據(jù)傳輸速率,通過單U -
03
2023-02售價(jià)15999元!蘋果全新MacBookPro上市開售
2月3日消息,今日,蘋果全新MacBook Pro正式上市開售,搭載M2 Pro芯片的14英寸版本起售價(jià)15999元,M2 Pro芯片16英寸版本起售價(jià)為19999 -
02
2023-02三星GalaxyS23系列正式發(fā)布 搭載高通第二代驍龍8系
今日凌晨2點(diǎn),三星Galaxy S23系列正式發(fā)布。和上一代不同,Galaxy S23全系搭載高通第二代驍龍8移動平臺,沒有Exynos版本。不僅如此,Gala -
15
2022-11vivoX90系列正式發(fā)布 蔡司一英寸T+自研芯片
在當(dāng)下的手機(jī)市場環(huán)境中,為了尋求突圍行業(yè)瓶頸,廠商們都把發(fā)力點(diǎn)之一放到了提升創(chuàng)新性方面。包括對手機(jī)形態(tài)、具體關(guān)鍵技術(shù)等的改善。尤其 -
14
2022-11驍龍8Gen2性能再提升20% 單核跑出了1524分
今年的高通驍龍峰會提前到了11月15日在美國夏威夷舉行,無疑,此次的絕對主角將是驍龍8 Gen2。已經(jīng)見識過驍龍8 Gen2樣機(jī)的爆料人Yogesh


蘋果考慮將iPhone系列進(jìn)一步延伸 2024年上市?

卷出一塊好曲屏 真我10系列新品發(fā)布會舉行
英國猴痘病例數(shù)預(yù)計(jì)將大幅上升
上海:視情適當(dāng)延長畢業(yè)生在校生身份時(shí)間
國家電網(wǎng)確定新型電力系統(tǒng)科技攻關(guān)十大重點(diǎn)項(xiàng)目
比亞迪發(fā)布CTB電池車身一體化技術(shù)
商務(wù)部:堅(jiān)定致力于實(shí)現(xiàn)全面、高水平的亞太自貿(mào)區(qū)
中辦國辦印發(fā)《意見》 推進(jìn)實(shí)施國家文化數(shù)字化戰(zhàn)略
初夏看市場:“菜籃子”產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)充足 蔬菜在田面積達(dá)9877.2萬畝
上海浦東重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)超1100家
-
1
Intel最新處理器Arrow-S曝光 最高可達(dá)24核
-
2
配置拉滿的電競神機(jī) 雷神ZERO2023大黃蜂發(fā)布
-
3
真我10Pro系列發(fā)布 首發(fā)量產(chǎn)2160Hz超高頻調(diào)光技術(shù)
-
4
阿富汗塔利班組建正規(guī)軍
-
5
薩赫勒地區(qū)反恐形勢面臨新變數(shù)
-
6
北約北擴(kuò)加劇歐洲安全風(fēng)險(xiǎn)
-
7
貴州畢節(jié)七星關(guān)區(qū)百所學(xué)校創(chuàng)辦百個(gè)“紅軍班”
-
8
湖北省孝感軍分區(qū)組織軍地聯(lián)合應(yīng)急救援研究性演練
-
9
青藏高原等區(qū)域?qū)⑿略O(shè)一批國家公園
-
10
河北省承德軍分區(qū)退役軍人擔(dān)綱教練主力
-
Win12原型系統(tǒng)的用戶界面曝光 微軟正測試下代桌面操作系統(tǒng)
2023-03-28
-
微信Mac版迎來2023年首次更新 正式發(fā)布3.7.0升級
2023-02-09
-
微軟更新Windows官方文檔 音頻同步Bug影響視頻錄制應(yīng)用
2022-11-14
-
習(xí)言道 | 治國必治邊、治邊先穩(wěn)藏
2022-05-24
-
學(xué)習(xí)關(guān)鍵詞丨為有源頭活水來
2022-05-24
- Win12原型系統(tǒng)的用戶界面曝光 微軟正測試下代桌面操作系統(tǒng)
- 微信Mac版迎來2023年首次更新 正式發(fā)布3.7.0升級
- 微軟更新Windows官方文檔 音頻同步Bug影響視頻錄制應(yīng)用
- 習(xí)言道 | 治國必治邊、治邊先穩(wěn)藏
- 學(xué)習(xí)關(guān)鍵詞丨為有源頭活水來
- 如何加快推進(jìn)氣象現(xiàn)代化建設(shè)——權(quán)威解讀《氣象高質(zhì)量發(fā)展綱要(2022-2035年)》
- 上海:有序恢復(fù)老人新冠疫苗和兒童計(jì)劃免疫接種服務(wù)
- 交通銀行:全力護(hù)航滬上企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)
- 中國文化節(jié)活動在莫斯科舉行
- 專訪:金磚合作助益新型全球化——訪俄羅斯金磚國家研究國家委員會專家沃爾洪斯基