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【09:47 華凱易佰(300592)：依托供應鏈+智能化優(yōu)勢 打造出海泛品電商龍頭】

4月9日給予華凱易佰(300592)推薦評級。

投資建議：公司的跨境電商主業(yè)覆蓋“泛品”、“精品”、“電商服務”三大業(yè)務，其中泛品業(yè)務隨著疫情管控放松，海運、物流的恢復有望持續(xù)穩(wěn)定增長，精品和“億邁”平臺為公司21 年重點發(fā)展業(yè)務，依托公司自身的供應鏈和信息化優(yōu)勢，有望進入快速發(fā)展階段。該機構(gòu)預計2022-2024 年公司實現(xiàn)歸母凈利潤2.08/3.34/4.44 億元， 分別同比+338.4%/60.3%/33.0% ， 對應PE 為32/20/15X，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

風險提示：行業(yè)競爭加劇；海外經(jīng)濟大幅衰退；供應鏈中斷；貿(mào)易政策變化。

該股最近6個月獲得機構(gòu)6次買入評級、2次增持評級、1次推薦評級。