每日熱門:泉果旭源三年持有期混合型基金首度披露季報:全市場精選個股 堅持成長股中的基本面投資

2023-01-20 10:09:16 來源:市場資訊

1月20日,泉果基金旗下首只公募基金——泉果旭源三年持有期混合型基金(以下簡稱“泉果旭源”)自2022年10月18日成立后,首度披露季度報告。四季報顯示,泉果旭源逢低布局,穩步建倉。截至2022年12月31日,權益倉位達67.24%,組合持倉主要集中在電力設備新能源、計算機、電子、機械、軍工等高端制造行業,以及后疫情時代復蘇的消費行業等。截至1月13日A類、C類份額基金凈值分別為1.0411元、1.0401元。

逢低布局,穩步建倉


(資料圖片)

四季報顯示,自2022年10月18日成立后,泉果旭源逢低布局,穩步建倉。截至2022年12月31日,權益倉位達67.24%。據了解,該基金為混合型基金,股票資產(含存托憑證)占基金資產的比例為60%-95%(其中,投資于港股通標的股票占股票資產的比例為0%-50%)。

回顧2022年的市場,趙詣表示,過去一年黑天鵝事件頻發——從國際形勢上來看,俄烏沖突帶來能源價格的上漲和供應鏈的不穩定,美聯儲快速加息帶來全球流動性的收緊;從國內市場來看,經濟增速觸底,帶來整體企業盈利端表現不佳。全年來看,權益類基金平均收益率為-20%左右,上證指數下跌15.13%,深證成指下跌25.85%,創業板指下跌29.37%。

“對我們而言,判斷市場的底部是相對困難的事情。但是我們一直強調,當優質的公司出現快速調整并進入有性價比的階段時,我們將加快建倉節奏。因為擁有良好護城河的企業并未因為疫情的變化改變自身競爭力,而悲觀情緒會給我們機會。”趙詣在四季報中表示:“因此在11月我們加快了建倉節奏。”

長坡厚雪,立足基本面投資

對于目前投資組合中的公司,趙詣表示,會以更長遠的眼光來看待。他對于后市的整體觀點保持不變,堅持三大投資方向:一是技術進步帶來需求提升的方向,包括新能源和5G應用;二是在“以國內大循環為主體,國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向,尤其是以航空發動機、半導體為主的高端制造業;三是后疫情時代復蘇的消費行業。

展望下個季度,趙詣表示,將重點關注兩類公司。一方面,短期來看,從2022年12月開始,以新能源為主的公司前期因為漲幅較大,疊加市場對企業未來盈利方面預期出現分歧,導致出現持續的調整。但對于市場競爭力優勢穩固的公司,股價的下跌也意味著風險的釋放,需要立足于基本面,選擇有競爭力的公司;另一方面,也將有公司陸續進入業績的預告期,將重點關注業績出現拐點或者加速的行業。

趙詣曾系統闡釋過自己的投資方法,主要是通過全市場選股,尋找競爭格局良好的成長龍頭:第一,全市場精選個股,優選行業與公司。選擇市場空間大、成長周期長、競爭格局好的行業,偏好護城河深、治理結構好的公司。以行業分散、個股集中的方式構建組合。第二,深耕高端制造,不斷擴展能力圈。以“制造業思維”貫穿投資,深耕新能源、機械、軍工、半導體等高端制造業,不斷積累生物醫藥、大消費等行業深度認知。第三,持股組合倉位穩定,保持長期視角。偏好長周期持股,換手率低,獲取優秀企業成長的收益。陪伴有價值的公司成長,陪伴成長中的公司創造價值。

作為泉果基金推出的第一只公募基金,泉果旭源一直備受市場和投資者關注。據了解,泉果投研團隊以立體化專家型的架構形式,充分吸收來自基金經理、行業研究員、宏觀研究專家、量化專家、財務專家、泉果智庫專家團等在內的豐富經驗,展現出對高端制造、科技、醫療、消費等行業兼具深度和廣度的研究實力。

泉果基金表示,相信中國長期發展向好的態勢不變,應該以更長時間維度看待企業價值創造,盡可能在不擁擠的地方找尋機會、做正確的事,為投資者創造價值而持續努力。

標簽: 混合型基金 創造價值 高端制造業

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