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本報告導讀：

寧德時代正式發布自研一站式重卡底盤換電解決方案——騏驥換電。新能源汽車下鄉活動開啟有望刺激鄉村需求，帶動銷量繼續上行。

摘要：

投資建議：我 們認為，新能源汽車產業鏈有望迎來修復階段。建議關注：1）電池頭部企業憑借規模效應、產業鏈成本管控有望在價格競爭中進一步提升市場份額，推薦標的：寧德時代、億緯鋰能；2）材料環節從供不應求到供過于求，優選有望率先出清的細分環節，推薦標的：新宙邦，受益標的：科達利； 3）在政策指導下增長強勁的充電樁環節，推薦標的：盛弘股份、科士達、炬華科技、綠能慧充等。

4）特斯拉人形機器人產業化進程加速，國內零部件廠商有望受益，受益標的：鳴志電器等。

寧德時代發布騏驥換電，新能源汽車下鄉活動開啟。騏驥一站式重卡底盤換電解決方案包含騏驥換電塊、騏驥換電站以及騏驥云平臺三個部分。三者協同下將實現電池低成本、安全且高效，兼容多車型換電，同時大幅提升車輛運營運輸效率。騏驥換電將幫助重卡運輸行業向著更環保、更經濟、更高效的方向轉型升級。工業和信息化部等五部門發布通知，組織開展2023 年新能源汽車下鄉活動，活動時間2023 年6-12 月，參與活動車型共有69 款。其中，低價車型有望進一步刺激鄉村需求，而主流價格帶的覆蓋也將為下半年的旺季行情奠定基礎。

6 月1-11 日新能源乘用車銷量同比增長18%。6 月1-11 日，乘用車市場零售42.5 萬輛，同比2022 年同期下降10%，較上月同期下降25%；2023 年以來累計零售805.7 萬輛，同比增長3%；全國乘用車廠商批發44.1 萬輛，同比2022 年同期下降5%，較上月同期增長11%；2023年以來累計批發927.4 萬輛，同比增長10%。乘用車新能源市場零售16.0 萬輛，同比2022 年同期增長18%，較上月同期下降4%；2023年以來累計零售258.1 萬輛，同比增長39%；全國乘用車廠商新能源批發14.4 萬輛，同比2022 年同期增長18%，較上月同期增長3%；2023 年以來累計批發292.7 萬輛，同比增長45%? 鋰電池及材料價格基本穩定。根據鑫欏資訊統計數據，2023 年6 月12 日到6 月16 日，除部分上游資源價格略有變動外，鋰電池及材料價格基本維持穩定：1）電解鈷價格上漲0.9 萬元/噸，漲幅3%；2）電池級碳酸鋰價格小幅下降0.25 萬元/噸，降幅1%。

風險提示：新能源汽車銷量不及預期，行業產能過剩導致競爭加劇。