今日市場

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今日三大指數均下行，兩市超4600股下跌，全天成交7635億元。北上資金全天凈賣出A股123億元，為年內首次單日減倉超百億元，且創2022年10月24日以來新高。盤面上，行業板塊呈現普跌態勢，證券、燃氣、保險、軟件開發、采掘行業跌幅居前。今日的下跌主要有兩個原因：一是券商股的砸盤，二是外資的出逃。消息面上，昨日晚間出臺了“申報數可1股遞增”、“ETF引入盤后交易”等交易規則，激發市場活力。不過這并沒有達到市場預期，畢竟在政治局會議中頭一次提到了“活躍資本市場”，市場之前對此的期待是取消印花稅和實施T+0等規則，預期落空導致券商股下挫。另外，外資今日的流出較多，為年內首次單日減倉超百億元，在內資沒有抗住的情況下，今日指數下跌的比較多。

截至收盤，今日上證指數收于3189.25點，下跌2.01%，成交額為3392億元；深證成指下跌2.18%，成交額為4243億元；創業板指下跌2.33%。今日兩市上漲個股數量為562只，下跌個股數為4616只。

從風格指數上來看，今日所有風格表現不佳，其中消費風格的個股跌幅最小，成長和金融風格的個股表現最弱。近期風格轉換較為明顯。

盤面上，31個申萬一級行業中沒有行業上漲，其中房地產，醫藥生物，國防軍工行業跌幅最小，分別下跌0.39%，0.71%，1.29%。非銀金融，計算機，農林牧漁行業領跌，跌幅分別為4.10%，2.67%，2.52%。

資金面上，今日北向資金凈流出123.37億元；其中滬股通凈流出53.95億元，深股通凈流出69.42億元。近三個月北向資金凈流入186.43億元。俄烏和中美局勢對北向資金邊際影響逐漸縮小，美國通脹走勢和國內經濟狀況最近對北向資金影響較大。

從風險溢價指數來看，風險溢價率在歷史上處于均值+1倍標準差之上時，A股往往處于底部區域。目前風險溢價率為3.0%，低于一倍標準差，萬得全A指數處于爬升階段。風險溢價指數近期震蕩，市場情緒回落。后期市場仍有擾動，但下行空間相對可控，建議投資者擇機分批布局。

（注：數據更新至前一交易日，風險溢價率越大，表明配置股票的性價比越高；反之，則配置債券的性價比越高）

熱點新聞

新聞一：申報數可1股遞增、ETF引入盤后交易，A股交易端改革來了！

8月10日晚間，滬深交易所發布公告稱，為更好激發市場活力，增強交易便利性和通暢性，提升市場吸引力，在充分調研和聽取市場意見的基礎上，將加快在完善交易制度和優化交易監管方面推出一系列務實舉措。

整體來看，滬深交易所提出了三方面舉措：

一是研究允許滬市主板和深市股票、基金等證券申報數量可以以1股為單位遞增；

二是研究ETF引入盤后固定價格交易機制；

三是優化交易監管。

這些政策均有利于便利投資者交易。“申報數可1股遞增”可以解決之前只能整數倍申報導致的部分成交的問題，還降低了投資者交易高價股的交易成本。“盤后交易”即能降低大額交易對價格的沖擊，又能延長交易時間，便利投資者交易，提高了市場的流動性。

新聞二：美國7月通脹數據公布！

8月10日，美國勞工局（BLS）公布了7月通脹數據。7月美國CPI同比上漲3.2%，前值3.0%，預期3.3%；環比上漲0.2%，前值0.2%。核心CPI同比上漲4.7%，前值4.8%，預期4.8%；環比上漲0.2%，前值0.2%。分項來看，其中食品和能源價格小幅增長，核心商品價格下跌。

市場認為美聯儲9月不會加息。盡管通脹較上月有所反彈，但仍低于市場預期，且核心通脹繼續下降，市場預期美聯儲不會繼續加息。CME數據顯示，利率期貨市場預計的美聯儲9月不加息的概率上升到90.5%，年內不會再次加息，預計2024年3月開始降息。標普500指數期貨上升，美債利率下跌，美元指數下跌。

東海證券認為，7月美國通脹有所反彈，但低于市場預期，核心通脹繼續降溫。住房價格堅挺是美國通脹上漲的主要推動力。核心商品價格下跌，除去住房外的核心服務價格環比漲幅與上月持平。隨著基數效應的消退、原油和商品價格的觸底回升，進一步去通脹需要就業市場走弱帶動核心服務降價。如果薪資通脹繼續走高，未來幾個月美國通脹有反彈風險，降息仍然遙遠。

光大證券認為，7月美國總體通脹小幅回升，但低于市場預期，核心通脹仍處在降溫階段。其中，二手車等商品價格明顯下降，住房價格漲幅延續，醫療、公共交通等服務價格均出現下跌，指向美國通脹壓力在韌性中逐步放緩。我們預計年末CPI同比、核心CPI同比有望降至2.5%、3%附近。結合近期非農數據持續降溫，市場預計9月后不再加息，本輪加息周期有望結束。但考慮到美國經濟“軟著陸”預期正逐步兌現，通脹的相對韌性使得年內降息空間有限，高利率環境仍將持續，美債利率和美元指數仍處在高位。

市場有風險，投資需謹慎。本內容表述僅供參考，不構成對任何人的投資建議。

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